DeWeeklyBite Iron Condor AEX

Vandaag gaan we een Iron Condor op zetten op de AEX

Wat is de AEX?

De AEX Index (afgeleid van Amsterdam Exchange Index) is de belangrijkste Nederlandse beursindex. De index geeft het beeld weer van de koersontwikkeling van de 25 aandelen met de grootste marktkapitalisatie op de Amsterdamse effectenbeurs

Wat is een Iron Condor?

Naast dat de Iron Condor een majestueuze vogel is die veel in Zuid Amerika voorkomt, is het ook een optieconstructie.
Bij deze optie constructie gaat de belegger er vanuit dat de onderliggende waarde voor de expiratiedatum, beperkt zal bewegen.

Een Iron Condor is een optieconstructie met 4 poten.
Allereerst schrijf je een putoptie met een uitoefenprijs die (ver) onder de prijs van de onderliggende waarde ligt. Om het risico te beperken koop je vervolgens een putoptie die onder de uitoefenprijs van de geschreven optie ligt.
Bij de calls hetzelfde: je schrijft een call die (ver) boven de prijs van de onderliggende waarde ligt, vervolgens koop je een calloptie die boven de geschreven calloptie ligt.

Voorbeeld:

Koers onderliggende waarde €100,-

-Schrijf een putoptie met een uitoefenprijs van €80,-
-Koop een putoptie met een uitoefenprijs van €75,-
-Schrijf een calloptie met een uitoefenprijs  van €120,-
-Koop een calloptie met een uitoefenprijs van €125,-

Voor de geschreven optie ontvangen we geld, voor de gekochte optie betalen we geld. Per saldo blijft er een positief saldo over. Dit is ook gelijk de maximale winst. Het maximale verlies in dit voor beeld is €5,- (x100)
Er moet bij de bank of broker nog wel een borg (margin) worden aangehouden. In dit voorbeeld zal dat circa €500,- zijn.

Voor de AEX kiezen we voor de looptijd tot de derde vrijdag van november. Dit is nog 20 dagen.

-We schrijven de putoptie AEX november 670 we ontvangen circa €1.50
-We kopen de putoptie AEX november 650, we betalen circa €0.80
-We schrijven de calloptie AEX november 760, we ontvangen circa €0.33
We kopen de calloptie AEX november 780, we betalen circa 0.07

In totaal  levert deze constructie circa €96,- per positie op voor 20 dagen looptijd. De margin zal circa €2000,- zijn.
Je kunt er voor kiezen op de gekochte opties weg te laten. Dan heb je een hogere opbrengst, maar ook een hoger risico. Dit heet een short strangle.
Er is geen rekening gehouden met de transactiekosten.

Succes!

5 1 stem
Artikel waardering
Abonneer
Laat het weten als er